CRIE VALOR na

sua empresa

No coração de nossa abordagem está o Método VEC® (Valor Econômico Criado). Enquanto a análise financeira tradicional frequentemente se detém em indicadores como Lucro ou EBITDA, o Método VEC® vai além, questionando não apenas se uma empresa é lucrativa, mas se ela efetivamente cria valor aos acionistas e stakeholders.

Nosso objetivo primordial é aumentar o nível de retorno (ROIC), otimizando a geração de caixa e a criação de valor, elevando o valor da empresa no mercado de forma sustentável economicamente.

Isso é alcançado ao garantir que a empresa não apenas prospere financeiramente, mas também remunere adequadamente o custo de oportunidade do capital investido pelos acionistas.

VEC® - Criação de Valor na empresa

O diferencial do Método VEC^® reside na inclusão do custo de oportunidade dos acionistas nos resultados gerenciais, uma variável negligenciada pela contabilidade tradicional. Enquanto muitas empresas podem reportar lucros, a omissão da remuneração do custo do capital dos acionistas pode mascarar uma perda de valor na realidade econômica e estarem perdendo valor.

É uma ferramenta de gestão estratégica financeira que avalia a verdadeira lucratividade econômica, garantindo a criação de valor efetiva para a empresa, seus acionistas e stakeholders.

Origem da Metodologia

Originado na década de 1980 nos EUA com o conceito de EVA^™ pela Stern Stewart, o Método VEC^® se aprimorou, enfatizando a geração de caixa e a Criação de Valor. Ancorado na metodologia VBM-Value Based Management, nosso método oferece uma estrutura de gestão avançada e exclusiva, disponível apenas para os clientes da OSCAR MALVESSI Consultoria em Valor.

Quando utilizar

Perfeito para empresas em processo de profissionalização, sucessão, fusões e aquisições (M&A), aprimoramento de governança, enfrentamento de desafios financeiros, expansão ou em busca de desempenho excepcional. Nossa avaliação especializada mapeia as necessidades exclusivas, garantindo a implementação efetiva do Método VEC^®.

Diferenças com os conceitos tradicionais de análise financeira

O Método VEC® se distingue da abordagem tradicional de análise financeira de empresas, que se baseia em indicadores como Lucro e EBITDA. Representando um sistema moderno de análise financeira, o VEC® oferece uma perspectiva estratégica financeira do negócio, sendo de fácil compreensão e trazendo benefícios notáveis para acionistas, gestores e investidores, conforme detalhado a seguir:

O Método VEC® associa os indicadores e KPIs financeiros e não financeiros, centralizando-se no aumento da geração de caixa e na melhoria da Criação de Valor;

O Método VEC® integra as demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados, Fluxo de Caixa e Criação de Valor) em relatórios gerenciais práticos, facilitando o entendimento e aprimorando a tomada de decisões;

O Método VEC® incorpora a remuneração do custo de oportunidade do capital próprio, ou seja, o custo de oportunidade dos acionistas. Esse elemento incentiva os gestores da empresa a adotarem uma mentalidade e uma postura de proprietários, alinhando suas ações com o objetivo de aumentar o valor para os acionistas;

O Método VEC® enriquece as análises de Valuation Gerencial, empregando o método do fluxo de caixa descontado, para aprimorar a projeção futura da empresa. Isso direciona a gestão a concentrar esforços na utilização eficiente dos ativos operacionais e na otimização dos resultados econômicos, fomentando a Criação de Valor e elevando a valorização da empresa no mercado;

O Método VEC® alinha-se às práticas de Governança Corporativa exigidas pelo mercado financeiro, pela Bolsa de Valores no Brasil e pelos investidores, integrando-se harmoniosamente a esses padrões para promover transparência, responsabilidade e confiança.

O Funcionamento do VEC®

O VEC®-Valor Econômico Criado ocorre quando os Resultados Operacionais Líquidos da empresa, excedem o Custo do Capital Investido.

Assim, a fórmula pode ser simplificada pela seguinte expressão:

VEC® = LOLIR – Custo do Capital Investido ou,

VEC® = (ROIC – WACC) x Capital Investido

LOLIR = (Lucro Operacional Líquido do Imposto de Renda), é o resultado operacional derivado das operações da empresa, menos o valor do imposto de renda devido. Informação extraída da Demonstração de Resultado Gerencial;

CUSTO DO CAPITAL (WACC) = representa o custo do capital investido na empresa, considerando: o custo de capital de terceiros oneroso e custo do capital próprio dos acionistas, ou seja, o acionista empresta o seu dinheiro e ele tem que ser remunerado pelo custo de oportunidade;

VEC POSITIVO ou ROIC maior que WACC = demonstra Criação de Valor. O LOLIR é "maior" que o Custo do Capital Investido no negócio, portanto, o VEC® é positivo;
VEC NEGATIVO ou ROIC menor que WACC = representa Destruição de Valor. O VEC® é negativo quando o Custo do Capital da operação é "maior" que o LOLIR gerado, ou seja, o resultado obtido não foi capaz de cobrir o custo do capital, logo, não conseguiu remunerar o capital investido.

Lucro versus Valor

Diferentemente do Lucro Líquido e do EBITDA, que não garantem a remuneração do custo de capital, o VEC® garante que as decisões estejam alinhadas com a remuneração do capital investido, na geração de caixa e na valorização da empresa. Ainda promove também uma cultura de remuneração variável baseada no aumento da Criação de Valor, diferenciando empresas no mercado.

Benefícios tangíveis do VEC®

Valorização da Empresa: Aumenta a riqueza e a valorização de mercado;
Alinhamento de Interesses: Une os objetivos dos gestores aos dos sócios, incentivando decisões que aumentam a Criação de Valor;
Transformação do DNA: busca uma mudança cultura, da disciplina financeira e uma mentalidade de geração de caixa, otimizando receitas e reduzindo custos para melhora dos resultados operacionais;
Competitividade: Identifica alavancas e drivers de valor, melhorando a posição competitiva da empresa;
Meritocracia: Estabelece um sistema de remuneração variável atrelado à Criação de Valor, incentivando o desempenho alinhado aos objetivos da empresa.

Empresas que utilizam Criação de Valor: