Categoria Criação de Valor-VEC®

Tenho acompanhado de perto o cenário empresarial brasileiro e, infelizmente, o número crescente de pedidos de recuperação judicial tem chamado a atenção. Empresas dos mais variados setores, algumas de grande porte, estão enfrentando dificuldades severas para manter suas operações e cumprir com suas obrigações. Esse movimento não é isolado e, ao meu ver, é reflexo direto de um ambiente que combina desafios estruturais com uma conjuntura econômica instável.

O cenário macroeconômico não melhorando, aliado ao aumento da volatilidade e a piora financeira se reflete num momento de transformação

Neste artigo publicado na Exame, analiso essa onda de recuperações judiciais, seus motivos e o que isso pode nos dizer sobre os rumos da economia brasileira e a urgência de mudanças na forma como empresas e gestores se preparam para o futuro.

A análise financeira correta do Capital de Giro é essencial para evitar sérios problemas financeiros, como dificuldades com o fluxo de caixa, perda de liquidez, aumento de empréstimos, diminuição dos resultados, desvalorização e, até mesmo, quebra da empresa.

Nesse artigo calculamos pelo método VEC®, o Capital de Giro com o comportamento histórico de quatro empresas reais, em diferentes setores. O objetivo foi calcular e analisar o Capital de Giro pelo método tradicional de análise financeira, compando-o com os resultados do método VEC®. Encontramos significativas diferenças no Capital de Giro, Ciclo Financeiro e a Necessidade de Capital de Giro. Constatou-se que o método VEC® resultou em menor capital de giro de ciclo financeiro e na real necessidade de capital de giro para bancar as operações.

Nesse artigo destacamos os resultados do estudo de 2023 com 129 empresas que compõem o Índice de Governança Corporativa (IGC). Constatou-se que 65 empresas, ou 50% da amostra mencionaram o ESG como métrica de remuneração executiva. Somente 16 empresas, ou 12% delas detalham indicadores específicos para o uso do ESG.

O foco do ESG está desconectado com a realidade econômico-financeira das empresas. O conceito da sustentabilidade econômica deve ser integrado com as demais dimensões do ESG, se transformando em EESG (incluindo a palavra “Economic”).

Entende-se que o EESG, quando bem implementado, deve funcionar de forma complementar, integrando questões ambientais, sociais, governança e econômicas, visando a criação de valor e aumento da riqueza da empresa e stakeholders no longo prazo.

O EBITDA embora reconhecido no mercado, é uma métrica simples e não é o fluxo de caixa. Ele não considera os encargos do I.R., as necessidades de capital de giro, os juros dos financiamentos e os gastos com o CAPEX…

Nesse artigo publicado no Site da Exame, falo como uma empresa não tem prazo de validade, ela é criada para ser perpétua. Para isso, ela precisa ser economicamente forte e bem gerida.

Para isso é preciso garantir que a empresa remunere o custo de oportunidade do acionista. Dinheiro tem um preço, e esse preço deve ser levado em conta antes de considerarmos o lucro como um indicador de sucesso. Por isso é preciso olhar os bons exemplos do mercado e o que eles podem nos ensinar.

Só o ROIC é capaz de desmistificar o correto nível de retorno da empresa. É o indicador para ser usado na comparação do Custo de Capital-WACC, visando entender se a empresa Cria Valor.

No livro "Como Criar Valor na sua Empresa - Método VEC", o leitor tem acesso analítico aos conceitos e o exemplo do comportamento dos últimos 10 anos, das empresas brasileiras de Governança Corporativa a respeito desse tema.

Na minha coluna do site da Exame, aponto como o ROIC é o verdadeiro instrumento de análise de retorno de uma empresa.

O ROIC fornece uma avaliação robusta da sustentabilidade econômico-financeira de uma empresa

O retorno sobre o capital investido (ROIC) já deveria ter se consolidado como o principal indicador de sucesso financeiro de uma empresa.

Este artigo publicado no espaço APIMEC Brasil, explora como a avaliação do valor de empresas, bem como o entendimento desse método por parte dos analistas, aplicando conceitos contemporâneos usados globalmente de análise estratégica financeira com foco em valor, pode alcançar esse objetivo.

A visão aprofundada do método VEC permite que analistas comparem o desempenho de uma empresa com seus peers no mercado, proporcionando uma perspectiva mais ampla e estratégica sobre sua competitividade e valor econômico gerado.